配置正当时,中银稳健添利诠释攻守兼备的平衡之道

2024年10月23日 13:00 来源:中银基金

9月下旬以来,A股行情“一跃而起”,上证指数创出年内反弹新高。在利好政策+市场情绪的双轮驱动下,对于普通投资者来说,如何在不承受过大市场波动的前提下,分享权益市场上涨带来的投资机遇?具备“主债少股”攻守兼备特点的二级债基或是不错的选择。

二级债基是债券型基金的一种。之所以叫二级债基,是因为从投资比例来看,它80%以上仓位投资于债券市场,同时也可小幅参与权益资产投资,在二级市场直接买卖股票等权益类资产的仓位一般不高于20%。

当股市行情上涨时,二级债基因为配置了一定比例的权益资产有望享受到股市上涨带来的部分利好;反之,当股市行情走弱,因大部分仓位配置债券类资产,能够增强组合的“抗跌”能力,相比权益基金,波动风险更小。

当前市场环境下,随着近期权益市场不断回暖,债券市场稳中有升,二级债基凭借“攻守有道”的特点,在众多类型的产品中脱颖而出,其收益也表现出较好的弹性。数据显示,截至2024年10月16日,今年以来,全场共有约87%的二级债基实现了正收益。(数据来源:Wind,统计区间:2024.1.1-2024.10.16)

中银基金旗下的中银稳健添利债券型发起式证券投资基金(以下简称:中银稳健添利)正是一只二级债基产品。该产品配置比例不低于80%的固定收益类资产,构成底仓,增加组合的防守性;并配置比例不高于20%的权益类资产,增加组合的进攻性,力求增厚收益。

作为二级债基的一员,中银稳健添利收益表现也可圈可点。产品定位为较低波动策略二级债基,在纯债方面,通过把握市场上的收益率曲线,不断进行资产轮动,力争抓住各种结构性机会来给组合提供收益;在转债和权益方面,则会基于相对价值比较来配置低估值的品种,力争在控制最大回撤的目标约束下,实现产品净值的稳健增长。

据基金中期报告数据显示,截至2024年6月末,中银稳健添利A过去一年、过去三年和自基金成立以来均取得了正收益和超额收益,其中基金自2013年2月成立以来取得了95.31%的累计收益率和80.28%的超额收益。(数据来源:基金定期报告,截至2024.6.30)

不仅如此,中银稳健添利A也赢得了评级机构的认可,获得了海通证券3年、5年、10年期五星评级。(评级数据来源:海通证券,数据截止日:2024.6.28)

一只产品获得投资者认可的背后,往往凝聚着整个投研团队的心血。中银基金的投研团队由一批经验丰富、专业素养过硬的投资专家组成。而自公司成立以来,中银基金不断提升投研实力、丰富产品线,力争满足不同投资者多元化配置需求。在固定收益类产品方面,产品超额收益排名行业前列。据海通证券,中银基金固定收益类产品近1年超额收益率在17家固收类大型基金公司中排名第3;近2年、3年超额收益率在17家固收类大型基金公司中也均排名第3。(数据来源:海通证券《基金公司权益及固定收益类资产超额收益排行榜》,截至2024年6月28日)

业绩回顾:

中银稳健添利A于2013年2月4日成立,陈玮于2014年12月31日管理该基金。基金近五年回报/业绩基准回报分别为:2019年度7.59%/1.31%;2020年度4.36%/-0.06%;2021年度4.87%/2.10%;2022年度0.14%/0.51%;2023年度3.61%/2.06%;2024年上半年3.24%/2.42%。

中银稳健添利C于 2018 年4月12日成立,陈玮于2018年4月12日管理该基金,基金近五年回报/业绩基准回报分别为:2019年度7.23% /1.31%;2020年度4.02%/-0.06%; 2021年度4.62%/2.10%;2022年度-0.05%/0.51%;2023年度3.45%/2.06%;2024年上半年3.17%/ 2.42%。

中银稳健添利E于 2019年3月15日成立,陈玮于2019年3月15日管理该基金,基金近五年回报/业绩基准回报分别为:自成立至2019年底4.41%/0.94%; 2020年度3.92%/-0.06%;2021年度4.53%/2.10%;2022年度-0.08%/0.51%; 2023年度3.41%/2.06%; 2024年上半年3.13%/ 2.42%。

陈玮在管同类产品:

中银招利A于2019年9月27日成立,陈玮自基金成立以来管理该基金。基金近五年回报/业绩基准回报分别为:自基金成立至2019年底1.83%/1.22%,2020年度6.03%/2.62%;2021年度6.03%/1.50%; 2022年度-0.41%/-1.78%;2023年度2.24%/0.71%;2024年上半年2.80%/ 2.31%。

中银招利C于2019年9月27日成立,陈玮自基金成立以来管理该基金。基金近五年回报/业绩基准回报分别为:自基金成立至2019年底基金近五年回报/业绩基准回报分别为:自基金成立至2019年底1.73%/1.22%; 2020年度5.59%/2.62%;2021年度5.61%/1.50%; 2022年度-0.81%/-1.78%;2023年度1.83%/0.71%;2024年上半年2.60%/ 2.31%。

中银通利A于2021年6月24日成立,陈玮自基金成立以来管理该基金。基金回报/业绩基准回报分别为:自基金成立至2021年底2.74%/0.23%;2022年度-4.85%/-1.27%;2023年度0.97%/0.64%;2024年上半年3.17%/ 2.50%。

中银通利C于2021年6月24日成立,陈玮自基金成立以来管理该基金。基金回报/业绩基准回报分别为:基金成立至2021年底2.53%/0.23%;2022年度-5.23%/-1.27%;2023年度0.58%/0.64%;2024年上半年2.97%/ 2.50%。

中银恒悦180天持有A于2022年1月21日成立,基金经理陈玮和范锐自基金成立日起管理该基金,基金回报/业绩基准回报分别为:基金合同生效日至2022年底1.25%/2.07%;2023年度3.27%/3.19%;2024年上半年3.21%/ 1.97%。

中银恒悦180天持有C于2022年1月21日成立,基金经理陈玮和范锐自基金成立日起管理该基金,基金回报/业绩基准回报分别为:基金合同生效日至2022年底1.06%/2.07%;2023年度3.06%/3.19%;2024年上半年3.10%/ 1.97%。

中银民利A于2022年3月3日成立,陈玮于成立起开始管理该基金。基金回报/业绩基准回报分别为:成立日至2022年底-0.77%/-0.86%,2023年度2.11%/0.64%,2024年上半年3.22%/ 2.50%。

中银民利C于2022年3月3日成立,陈玮于成立起开始管理该基金。基金回报/业绩基准回报分别为:成立日至2022年底-1.10%/-0.86%,2023年度1.70%/0.64%; 2024年上半年3.00%/ 2.50%。

同类指债券基金-普通债券型基金-普通债券型基金(二级),来源银河证券。

数据说明:

《海通证券:基金公司权益及固定收益类资产超额收益排行榜》,基金管理公司超额收益是指基金公司管理的主动型基金超额收益(基金净值增长率减去业绩比较标准后的收益)按照期间管理资产规模加权计算的平均超额收益。期间管理资产规模按照可获得的期间规模进行简单平均。

权益类基金包含主动型管理的基金,不含指数型、对冲策略混合型、生命周期混合型、偏债混合型基金、港股灵活策略混合型、港股偏股混合型、港股强股混合型和QDII基金,固定收益类基金包括纯债债券型、准债债券型、偏债债券型基金、短债基金、可转债基金和非摊余成本法的封闭债基,不包含货币基金、理财债基、摊余成本法封闭债基和指数债基。

大、中、小型公司的划分:按照海通证券规模排行榜近一年主动权益(主动固收)的平均规模进行划分,按照基金公司规模自大到小进行排序,其中累计平均主动权益(主动固收)规模占比达到全市场主动权益(主动固收)规模50%(取累计规模占比超过 50%的最小值作为划分线)的基金公司划分为大型公司,在50%-70%(取累计规模占比超过 70%的最小值作为划分线)之间的划分为中型公司,其余为小型公司,小型公司还包括旗下存续时间最长的产品成立不满1年的公司。

数据来源:wind、海通证券研究所

风险提示:基金有风险,投资需谨慎。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益,在少数极端市场情况下,基金投资存在损失全部本金的风险。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。请投资者在进行投资决策前,仔细阅读基金合同,招募说明书、产品资料概要等文件,了解基金的具体情况,根据自身投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资者的风险承受能力相匹配,并按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验。

责任编辑:zhaobaifeng

免责声明:证券市场周刊力求信息真实、准确,文章提及内容仅供参考,网站所示信息出于传播之目的,不代表证券市场周刊观点,亦无法保证该等信息的准确性和完整性,不构成实质性投资建议,据此操作风险自担。

广告

Copyright 《证券市场周刊》All RightReserved 版权所有 [京ICP备10004238号-3] 京公网安备11010102000187号

Baidu
map